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Fidelity-Studie: Dachfondsmarkt widerstandsfähig und mit gröÿerer
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(Thomson Reuters ONE) - Kronberg im Taunus, 19. August 2009 - Das von Dachfonds mit deutscherVertriebszulassung verwaltete Vermögen ist im zweiten Halbjahr 2008um 19 Prozent auf 44,9 Milliarden Euro gesunken. Dennochverzeichneten Dachfonds 2008 erhebliche Mittelzuflüsse und schnittendamit in der Finanzkrise besser ab als andere Fondskategorien.Gleichzeitig setzte sich im deutschen Dachfondsmarkt der Trend zuroffenen Architektur fort: Dachfonds, die in die besten Produkteverschiedener Anbieter investieren, machen inzwischen 62 Prozent desGesamtvolumens aus. Das geht aus der aktuellen Dachfondsstudie vonFidelity International hervor."Trotz der Finanzkrise hat sich der Dachfondsmarkt als recht robusterwiesen. Dazu haben 2008 Mittelzuflüsse von mehr als neun MilliardenEuro beigetragen", sagt Andreas Schmid, Leiter Vertrieb Privatbankenund Vermögensverwalter bei Fidelity International in Deutschland.Dagegen mussten andere Fondskategorien wie Rentenfonds im selbenZeitraum Abflüsse von 24 Milliarden Euro verkraften. Allerdingsdürften Dachfonds deutlich von der Einführung der Abgeltungsteuer zum1. Januar 2009 profitiert haben, da die Steuer bei Umschichtungeninnerhalb eines Dachfonds nicht anfällt.Offene Architektur weiter auf dem VormarschBesonders stark nachgefragt waren im zweiten Halbjahr 2008 erneutoffene Dachfonds, die nicht nur in hauseigene Produkte, sondernüberwiegend in Zielfonds anderer Anbieter investieren: Ende 2008machten sie 62 Prozent der gesamten Bestände aus. Dies bedeutetgegenüber dem ersten Halbjahr 2008 eine Steigerung um 1,3 Prozent.Ende 2007 hatte der Anteil offener Dachfonds noch 56 Prozentbetragen. "Der Trend zur offenen Architektur ist ungebrochen undkommt den Anlegern zugute. Sie haben einfacher Zugriff auf die bestenFonds jeder Kategorie", so Schmid.Ebenso setzte sich die Dominanz der Mischfonds fort: Von deminsgesamt zum 31. Dezember 2008 in Dachfonds verwalteten Vermögen von44,9 Milliarden Euro entfiel mit 77 Prozent der weitaus gröÿte Anteilauf Mischfonds. Dagegen machten Aktiendachfonds 14 Prozent undAnleihedachfonds 5 Prozent der Bestände aus.Konzentration prägt DachfondsmarktKeine Trendwende gab es trotz sinkender Volumina bei den gröÿtenAnbietern auf dem deutschen Dachfondsmarkt: Deka, DWS und UnionInvestment liegen nach wie vor vorn. So wurden in Deka-Dachfonds Ende2008 Anlegergelder in Höhe von 13,6 Milliarden Euro verwaltet. Miteinigem Abstand folgt die DWS, deren Dachfonds auf ein Volumen von3,7 Milliarden Euro kamen. Das geringste Minus unter den gröÿten dreiAnbietern verbuchte Union Investment, die nun mit einem Volumen von3,6 Milliarden Euro fast an die DWS heranreicht.Gegen den Trend stieg das verwaltete Volumen bei Oppenheim um 10Prozent. Sauren verbesserte sich trotz eines rückläufigenDachfondsvermögens vom achten auf den fünften Platz. Insgesamtverwalteten die zehn gröÿten Anbieter mehr als 70 Prozent desgesamten Dachfondsvolumens. Ende 2007 waren es noch 82 Prozent. Trotzdieses deutlichen Rückgangs ist eine hohe Marktkonzentration nochimmer kennzeichnend für die deutsche Dachfondslandschaft.Zielfonds: Barclays verdrängt DWSIm zweiten Halbjahr 2008 wirkte sich die weiterhin starke Nachfrageder Dachfondsmanager nach Indexfonds auf die Reihenfolge derZielfondsanbieter aus. So haben Anbieter passiver Produkte davonprofitiert, dass diese verstärkt für Cash-Anlagen oder auch taktischeInvestitionen in den DJ Euro Stoxx 50 genutzt wurden. Barclays schobsich mit einem Volumen von 2,4 Milliarden Euro dank seinerETF-Palette vom fünften auf den zweiten Rang. Damit verdrängteBarclays die DWS auf den dritten Platz. Gröÿter Anbieter war wie inden Vorjahren die Deka mit einem Volumen von 9 Milliarden Euro. Die15 gröÿten Zielfondsanbieter deckten Ende Dezember 2008 unverändertetwa die Hälfte des Gesamtmarktes ab."Langfristig wird der Indexfonds-Anteil in Dachfonds deutlich unterdem von aktiven Fonds bleiben. Denn bei fallenden Kursen verlierenIndexfonds definitiv Geld. Sie imitieren den Markt nur, folgen ihmalso nach oben, aber auch nach unten. Klassische Investmentfondsnehmen dagegen aktiv am Markt teil und bieten deshalb in Bullen- wiein Bärenmärkten die Chance auf Gewinne", stellt Schmid fest.Zudem bieten die aktuelle Entwicklung der Märkte, die steigendeVolatilität und immer kürzere Zyklen aktiven Managern besonders guteInvestmentgelegenheiten. "Sie setzen mit fundamentalem Researchgezielt auf die Unternehmen, die Wachstumspotenzial bieten, undkönnen so erheblichen Mehrwert generieren."Besonders Fonds, die flexibel Long- und Short-Investmentskombinieren, können die groÿen Qualitätsunterschiede zwischeneinzelnen Unternehmen sowie Ineffizienzen im Markt nutzen. "Wirerwarten, dass Dachfondsmanager in diesem Jahr verstärkt auf diehöhere Flexibilität von Long-Short-Fonds setzen. Damit können sienicht nur in attraktive Einzelwerte investieren, sondern auch überShort-Positionen Gewinne aus fallenden Aktienkursen erzielen", ziehtSchmid eine erste Zwischenbilanz für 2009.Fidelity verfügt bereits über rund fünf Jahre Erfahrung im Managementvon Long-Short-Fonds. Nachdem die Fidelity Active Strategy (FAST)Funds zuvor ausschlieÿlich über Privatplatzierungen angeboten wordenwaren, wurden sie 2008 für einen gröÿeren Kreis erfahrener undinstitutioneller Anleger geöffnet.Fidelity erstellt die Dachfondsstudie regelmäÿig in Zusammenarbeitmit dem Fondsanalysehaus Morningstar. Die Studie beleuchtet dieeinzelnen Dachfondskategorien im Hinblick auf Wertentwicklung undVolumen und untersucht die in den Dachfonds vertretenen Zielfonds.Eine Infografik, die das Volumen der zehn gröÿten Dachfondsanbieterzeigt, ist über den unten stehenden Link abrufbar._____________________________________________________________________________________Fidelity International ist eine auf allen bedeutenden Finanzmärktenaktive Fondsgesellschaft mit einem verwalteten Fondsvermögen von128,3 Milliarden Euro (Stand 30.06.2009). Die mehr als 1.000Fondsmanager und Analysten von Fidelity bilden das gröÿteInvestment-Expertenteam der Welt. Zahlreiche Auszeichnungen belegendie hohe Qualität der Investmentprodukte und -dienstleistungen, dieFidelity International privaten und institutionellen Anlegernanbietet. Die deutschen Unternehmen FIL Investment Services GmbH, FILInvestments International - Niederlassung Frankfurt, FIL InvestmentManagement GmbH und FIL Pensions Services GmbH, mit Sitz in Kronbergim Taunus betreuen ein Fondsvermögen von 8,36 Milliarden Euro,vertreiben 136 Publikumsfonds direkt sowie über mehr als 600Kooperationspartner und beschäftigen 180 Mitarbeiter. FidelityInternational veröffentlicht ausschlieÿlich produktbezogene sowieallgemeine Informationen und erteilt keine Anlageempfehlungen.Herausgeber: FIL Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, 61476Kronberg im Taunus.Geschäftsführer: Dr. Andreas Prechtel, Dr. Christian WredeRegistergericht: Amtsgericht Königstein im Taunus HRB 6111Bei Rückfragen wenden Sie sich bitte an:Fidelity InternationalUnternehmenskommunikationMarion Dreÿler Telefon 0 61 73.5 09-38 70 marion.dressler(at)fil.comStefan Barkhausen Telefon 0 61 73.5 09-38 75 stefan.barkhausen(at)fil.com Telefax 0 61 73.5 09-48 79 presse(at)fidelity.dehttp://hugin.info/135576/R/1335630/317475.pdfThis announcement was originally distributed by Hugin. The issuer is solely responsible for the content of this announcement.
  
  
  
Datum: 19.08.2009 - 09:00 Uhr
Sprache: Deutsch
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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