Erster Handel mit verrechneten RFQ-Inflation-Swaps auf Tradeweb abgewickelt

(ots) - Tradeweb Markets, ein weltweit führender
Handelsplatz für den elektronischen Handel mit Anleihen, Derivaten
und ETFs, gab heute bekannt, dass die erste Transaktion mit einem
verrechneten Inflation-Swap unter Verwendung eines
wettbewerbsinternen Abfrage- (Request-For-Quote, RFQ-)-Protokolls auf
der unternehmenseigenen [europäischen] Zinsswap- (Interest Rate Swap,
IRS-)Plattform abgewickelt worden ist. Der Handel wurde durch Legal &
General Investment Management (LGIM) abgewickelt und von LCH
verrechnet. Tradeweb unterstützt derzeit verrechnete
Nullkupon-Inflation-Swaps auf GBP-Basis mit einer Laufzeit von bis zu
50 Jahren sowie Inflation-Swaps auf Euro-Basis und französische
Inflation-Swaps mit einer Laufzeit von bis zu 30 Jahren, wobei acht
Händler die Liquidität für die Inflation-Swap-Instrumente
bereitstellen.

Die Abwicklung von Inflation-Swaps erfolgte traditionell über das
Telefon oder über Internetkommunikation, wobei es sich um ein
zeitintensives Verfahren handelt, das naturgemäß dem Risiko
ausgesetzt ist, dass sich der Markt zwischen den Angaben der
einzelnen Händler hin und her bewegt, bevor der Handel abgeschlossen
ist. Tradeweb bringt ab sofort die Inflation-Swap-Liquidität auf
einer einzigen Anzeige zusammen, womit Händler die Möglichkeit
erhalten, gleichzeitig den Preis von vielen verschiedenen Händlern
abzufragen und ihre Transaktionen schneller und effizienter
abzuwickeln. Zur gleichen Zeit können sie eine vollständig
durchgängig automatisierte Verarbeitung (Straight-through Processing,
STP) und innovative Lösungen, wie etwa Kompressionslisten, verwenden.

Kunden profitieren zudem von geringeren Margen, was der Verbindung
von Tradeweb zu sämtlichen wichtigen Verrechnungsstellen zu verdanken
ist und was es Markteilnehmern erlaubt, ihre Handelsabschlüsse mit
der zentralen Gegenpartei (Central Counterparty, CCP) ihrer Wahl zu

verrechnen. Damit verschwindet die Notwendigkeit, die Gewinnspanne
auf Grundlage ihrer bilateralen Verträge zu Derivaten im
außerbörslichen Handel (Over-the-Counter, OTC), wie dies durch die
EMIR-Regeln gefordert wird, zu tauschen.

Durch den Handel auf einer regulierten Plattform wie Tradeweb sind
Kunden außerdem in der Lage, die betrieblichen Effizienzen der
elektronischen Abwicklung selbst für solche Instrumente zu erreichen,
die noch nicht im Geltungsbereich der Verpflichtungen zum
Derivatehandel unter MiFID II liegen. Des Weiteren bietet Tradeweb
Firmen auf der Käuferseite ein breites Spektrum an Lösungen, mit
denen die Pflichten zur transparenten Berichterstattung, wie sie ab
dem 3. Januar 2018 gültig sind, sowohl auf dem Handelsparkett als
auch abseits davon zu erfüllen.

"Unser am Markt führendes, globales Angebot zu Zinsderivativen ist
durch die Hinzunahme von Inflation-Swaps jetzt sogar noch
umfangreichere", sagte Enrico Bruni, Leiter der Geschäfte von Tadeweb
in Europa und Asien. "Buy-Side-Firmen wenden sich Tradeweb zu, um
ihre Geschäfte im Zusammenhang mit allen wichtigen Währungszinsswaps
durchzuführen, wobei sie von den flexiblen und zugleich mit den
Vorgaben übereinstimmenden Lösungen profitieren. Indem sie ihren
Handel auf unserer Plattform abwickeln, können sich Kunden zudem
beruhigt zurücklehnen, weil sie sicher sein können, dass ihre
Pflichten zur Transparenz beim vor- und nachbörslichen Handel gemäß
MiFID II beachtet werden, womit unnötige Kosten und Lasten durch die
Implementierung vermieden werden."

"Dieser Handelsvorgang ist ein bedeutender Meilenstein für den
Markt für Inflation-Swaps", sagte Philip Hunter, Leiter des Bereichs
Zinshandel bei LGIM. "Die durchgängig automatisierte Verarbeitung
profitiert von der elektronischen Abwicklung im Zusammenspiel mit der
verbesserten Preisermittlung, die über das RFQ-Model erreicht wird,
wodurch die gestiegenen Anforderungen der Branche zur Optimierung von
Handelsabläufen erfüllt werden und gleichzeitig Firmen auf
Käuferseite die Möglichkeit erhalten, die beste Abwicklungspraxis zu
beweisen." Philip Hunter fügte hinzu: "LGIM führt den Wechsel hin zum
Cleared Trading mit OTC-Derivativen seit geraumer Zeit an, wovon
unsere Kunden profitiert haben, nicht zuletzt weil durch die
Regulierung ein weniger kapitalintensiver Handel vorangetrieben wird.
Als führender LDI-Verwalter im Vereinigten Königreich, war es eine
natürliche Entscheidung für uns, die im Vereinigten Königreich
führende elektronische Plattform auszuwählen, um mit verrechneten
RPIs zu handeln."

Tradeweb hat seine IRS-Plattform 2005 eingeführt, um Swap-Händlern
flexible, effiziente und mit den Vorgaben übereinstimmende Lösungen
bereitzustellen, die ihnen helfen, ihre Handelsstrategien umzusetzen
und gleichzeitig sicher durch das sich ständig weiterentwickelnde
Regulierungsumfeld zu steuern. Ãœber die Plattform wurde bislang ein
nominelles Volumen von mehr als 40 Billionen US-Dollar an SEF und
nicht-SEF Zinsswaps abgewickelt, wobei es hierbei mehr als eine halbe
Millionen Handelsabschlüsse mit einer von 35 Marktteilnehmern
bereitgestellten Liquidität gab. Zudem ist die Plattform marktführend
bei IRS-Instrumenten auf USD-, EUR- und GBP-Basis. Seit dem Start im
Oktober 2013 haben die IRS-Aktivitäten über die
Swap-Abwicklungsfunktion (Swap Execution Facility, SEF) von Tradeweb
für den institutionellen Handel die Marke von 25 Billionen US-Dollar
übersprungen. In Europa wird Tradeweb seit dem Jahr 2000 von der FCA
im Vereinigten Königreich reguliert und seit 2007 betreibt das
Unternehmen eine multilaterale Handelsplattform (Multilateral Trading
Facility, MTF).

Ãœber Tradeweb Markets

Tradeweb Markets entwickelt und betreibt viele der weltweit
effizientesten Finanzmarktplätze und bietet damit den
Marktteilnehmern größere Transparenz und Effizienz bei Anleihen und
Derivaten. Tradeweb setzt im gesamten Handelszyklus seine Technologie
zur Effizienzsteigerung ein und war ein Vorreiter bei der
vollautomatisierten Abwicklung von Anleihen. Heute unterstützt das
Unternehmen die Handelsplätze bei mehr als 20 Anlagenklassen in einem
integrierten Arbeitsablauf mit elektronischer Ausführung,
Kaufabwicklung, Analysen nach Transaktionsende und Marktdaten.
Tradeweb Markets betreut die Dealer-to-Customer-Märkte mit der
institutionellen Tradeweb-Plattform, den Interdealer-Handel mit
Dealerweb und die in den USA ansässige Gemeinschaft der
Anleihen-Retailer mit Tradeweb Direct. Kunden verlassen sich bei der
Weiterentwicklung von Anleihen und Derivaten mithilfe der flexiblen
Handelsarchitektur und von effizienteren, transparenteren Märkten auf
Tradeweb. Weitere Informationen erhalten Sie unter www.tradeweb.com.

Talia Geberovich
+44 (0)20 3749 3354
Talia.Geberovich(at)tradeweb.com

Angeliki Kallipoliti
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Datum: 26.09.2017 - 13:08 Uhr
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