Suche   Â
EANS-News: Montega AG / Rücker AG: H1-Zahlen fallen gemischt aus -
Übernahmeangebot rückt näher
ID: 694664
(ots) - --------------------------------------------------------------------------------
Corporate News übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist der
Emittent/Meldungsgeber verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------
Analysten/Analyse, Aktie, Research, Kaufen
Utl.: Comment (ISIN: DE0007041105 / WKN: 704110)
Hamburg (euro adhoc) - Heute hat die Rücker AG ihre Halbjahreszahlen
2012 berichtet, die leicht enttäuscht haben. So konnte der Umsatz in
Q2 mit 46,4 Mio. Euro lediglich um 3% zulegen, was sequentiell eine
deutliche Verschlechterung gegenüber dem Wachstum von 20% aus Q1
darstellt. Auch das EBIT von 1,9 Mio. Euro (Marge 4,0%) lag unter
unseren Erwartungen. Hierfür waren nach Angaben des Unternehmens
"einige Sondereffekte" im Inlandsgeschäft verantwortlich. Unseres
Erachtens dürften sich diese v.a. auf das in Q1 eingeführte neue
IT-System zur Personalrekrutierung beziehen, welches sich im
Zahlenwerk allerdings noch nicht positiv bemerkbar gemacht hat
(Beschleunigung des Recruiting-Prozesses). Andererseits hat Rücker in
Q2 über 100 Ingenieure einstellen können (400-500 Mitarbeiter werden
weiterhin gesucht). Die folgende Tabelle fasst die Eckdaten des
ersten Halbjahres zusammen:
In Anbetracht der durchschnittlichen Zahlen ist zu relativieren, dass
Q2 immer das schlechteste Quartal der Rücker AG ist (u.a. aufgrund
der Osterfeiertage) und die operative Marge bspw. im Vorjahr nur bei
3,2% gelegen hat. Dennoch reduzieren wir unsere Schätzungen für 2012
und die Folgejahre (siehe Tabelle links), zumal die Unsicherheit in
der Automobilindustrie in den letzten Wochen massiv zugenommen hat,
was vereinzelt auch Verschiebungen von Entwicklungsaufträgen für neue
Fahrzeugmodelle hervorrufen könnte.
Vor zwei Wochen kündigte Rücker die Abgabe eines öffentlichen
Ãœbernahmeangebots durch die Aton GmbH zum Preis von 16 Euro pro
Rücker-Aktie an. Wir rechnen kurzfristig mit der tatsächlichen Abgabe
des Angebots, welches angesichts des attraktiven Preises (EV/EBIT:
9-10, EV/EBITDA: 7-8) auch erfolgreich verlaufen dürfte. Aton hat
bislang mit dem Firmengründer Herrn Rücker eine Vereinbarung zum
Verkauf seines Aktienpakets von 59% getroffen, allerdings noch nicht
mit dem zweiten Großaktionär Heinz Ferchau (hält: 25%). Da Herr
Ferchau sein Rücker-Aktienpaket zu Durchschnittskursen von 7-8 Euro
erworben hat, rechnen wir auch hier mit einer Annahme des Angebots.
Fazit: Wir raten Rücker-Aktionären weiterhin das Übernahmeangebot
anzunehmen. Ein Delisting der Rücker-Aktie wird aus heutiger Sicht
nicht angestrebt.
+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum
Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren
RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
Ãœber Montega:
Die Montega AG zählt zu den größten unabhängigen Research-Häusern in
Deutschland. Zum Coverage-Universum des Hamburger Unternehmens
gehören eine Vielzahl von Small- und MidCaps aus unterschiedlichsten
Sektoren. Montega unterhält umfangreiche Kontakte zu institutionellen
Investoren, Vermögensverwaltern und Family Offices mit dem Fokus
"Deutsche Nebenwerte" und zeichnet sich durch eine aktive
Pressearbeit aus. Die Veröffentlichungen der Analysten werden
regelmäßig von der Fach- und Wirtschaftspresse zitiert. Neben der
Erstellung von Research-Publikation gehört die Organisation von
Roadshows und Field Trips zum Leistungsspektrum der Montega AG.
Rückfragehinweis:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
web: www.montega.de
E-Mail: research(at)montega.de
Ende der Mitteilung euro adhoc
--------------------------------------------------------------------------------
Unternehmen: Montega AG
Kleine Johannisstraße 10
D-20457 Hamburg
Telefon: +49 (0)40 41111 3780
FAX: +49 (0)40 41111 3788
Email: info(at)montega.de
WWW: http://www.montega.de
Branche: Finanzdienstleistungen
ISIN: -
Indizes:
Börsen:
Sprache: Deutsch
Themen in dieser Pressemitteilung:
Unternehmensinformation / Kurzprofil:
  
  
  
Datum: 06.08.2012 - 17:31 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 694664
Anzahl Zeichen: 4620
Kontakt-Informationen:
Kategorie:
Börse & Aktien
Diese Pressemitteilung wurde bisher 0 mal aufgerufen.
Die Pressemitteilung mit dem Titel:
"EANS-News: Montega AG / Rücker AG: H1-Zahlen fallen gemischt aus -
Übernahmeangebot rückt näher"
steht unter der journalistisch-redaktionellen Verantwortung von
Montega AG (Nachricht senden)
Beachten Sie bitte die weiteren Informationen zum Haftungsauschluß (gemäß TMG - TeleMedianGesetz) und dem Datenschutz (gemäß der DSGVO).