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Original-Research: Hawesko Holding AG (von GSC Research GmbH): Halten
ID: 929013
(firmenpresse) - Original-Research: Hawesko Holding AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding AG
Unternehmen: Hawesko Holding AG
ISIN: DE0006042708
Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2013
Empfehlung: Halten
seit: 19.08.2013
Kursziel: 44,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 31.05.2012, vormals Kaufen
Analyst: Thorsten Renner
Rückkehr auf den Wachstumspfad
Im zweiten Quartal 2013 gelang es der Hawesko Holding AG, zumindest
umsatzmäßig wieder in die Wachstumsspur zurückzukehren. Allerdings bestehen
noch einige kleinere Baustellen, wie beispielsweise dieEntwicklung bei
Château Classic belegt. Neben der daraus resultierenden Ergebnisbelastung
investiert Hawesko aber weiter stark in die Zukunftsfähigkeit des Konzerns,
was ebenfalls kurzfristige Ergebnisbelastungen mit sich bringt.
Mittelfristig werden sich die deutlich steigenden Kundenzahlen jedoch
positiv in der Ergebnisrechnung niederschlagen. Zahlreiche neue Konzepte im
Internet sollen darüber hinaus das klassische Geschäft mit dem
Onlinevertrieb verzahnen und zusätzlich neue Kundengruppen erschließen.
Umsatzpotenziale resultieren auch aus dem anhaltenden Trend zu mehr
Weinkonsum und höherwertigen Weinen. Während sich dies in Deutschland als
langsamer Prozess darstellt, weisen Länder wie die Schweiz einen deutlich
höheren durchschnittlichen Verkaufspreis bei Wein auf. Aus diesem Grund
erachten wir das verstärkte Engagement von Hawesko in der Schweiz als
äußerst sinnvoll. Hier hält das Unternehmen im Hinblick auf weitere Zukäufe
auch künftig die Augen offen.
Auch wenn Hawesko derzeit noch hinter der Wachstumsschätzung für das
Gesamtjahr zurückliegt, sind wir sehr optimistisch, was die Erfüllung
unserer Prognosen betrifft. Erstens setzte sich die positiveEntwicklung
des zweiten Quartals im Juli fort, und zweitens läuft der Konzern in der
jetzigen Jahreshälfte gegen schwächere Vorjahresvergleichswerte. Speziell
das Weihnachtsgeschäft blieb ja im vergangenen Jahr durch einige
Sondereffekte hinter den Erwartungen zurück.
Vor dem Hintergrund derpositiven Langfristfaktoren sehen wir die
Hawesko-Aktie weiterhin als attraktives Investment. Unser Kursziel belassen
wir unverändert bei 44 Euro und bestätigen auch unser Rating 'Halten'. Auf
mittlere Sicht billigen wir dem Papier Kurse um 50 Euro zu, speziell wenn
die Gesellschaft bei der Auslandsexpansion und dem Thema Onlinehandel gut
vorankommt. Versüßt wird das Engagement in die Hawesko-Aktie noch mit einer
über 4-prozentigen Dividendenrendite.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12022.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Pempelforter Str. 47
40211 Düsseldorf
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Internet: www.gsc-research.de
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
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Themen in dieser Pressemitteilung:
Unternehmensinformation / Kurzprofil:
  
  
  
Datum: 19.08.2013 - 14:47 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 929013
Anzahl Zeichen: 3544
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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