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Original-Research: bmp media investors AG (von Montega AG): Kaufen
ID: 991831
(firmenpresse) - Original-Research: bmp media investors AG - von Montega AG
Aktieneinstufung von Montega AG zu bmp media investors AG
Unternehmen: bmp media investors AG
ISIN: DE0003304200
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 02.12.2013
Kursziel: 1,35
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Alexander Braun, Tim Kruse
Die Beteiligungen werden erwachsen - iversity, dailyme und castaclip
dürften deutliche Wertsteigerungen verzeichnen
Die bmp media investors AG ist ein auf den Bereich Media&Marketing
Services spezialisiertes Beteiligungsunternehmen mit Sitz in Berlin. In den
letzten beiden Jahren hat das Unternehmen zahlreiche Neuinvestments
getätigt und die Entwicklung bestehender Beteiligung konsequent
vorangetrieben. Wir gehen davon aus, dass bmp in 2014 die Früchte dieser
Strategie ernten wird. Insbesondere bei iversity, dailyme, castaclip und
der neuen Beteiligung komoot sehen wir großes Wertsteigerungspotenzial:
dailyme: Die Beliebtheit der App nimmt weiter zu. Aktuell nutzen pro Monat
rund 500.000 User die Anwendung. Die Clip Views haben sich in den letzten
zwei Jahren vervielfacht. Lag die Zahl 2011 noch bei rund 2,4 Mio., dürfte
dailyme im laufenden Geschäftsjahr über 12 Mio. Videoabrufe pro Monat
verzeichnen. Durchdie deutliche Ausweitung des Programmkatalogs (erstmals
auch Spielfilme, zahlreiche neue Serieninhalte der Öffentlich-rechtlichen
Fernsehanstalten) sollte diese Entwicklung anhalten.
iversity: Das Portal für Massive Open Online Courses (MOOCs) hat Mitte
Oktober mit den ersten 10 Onlinekursen gestartet und konnte bisher ca.
240.000 angemeldete Studenten verzeichnen. Damit dürfte iversity die
führende Position bei den europäischen MOOC Plattformen eingenommen haben.
Auf Basis dieser Daten wird eine weitere Finanzierungsrunde angestrebt, die
sowohl die Aufmerksamkeit als auch den derzeitigen Wertansatz der
Beteiligung erhöhen sollte.
castaclip: Das Unternehmen ist erst seit September 2012 im Portfolio von
bmp. Die Entwicklung ist sehr dynamisch. Der Umsatz dürfte in 2013 auf rund
4 Mio. Euro steigen (VJ 1,2 Mio. Euro). Dabei nimmt der Auslandsanteil
stark zu (nach 1% im VJ. aktuell fast 50%). castaclip wird die
internationale Expansion forcieren und das starke Wachstum u.E. fortsetzen
können. Durch die strategische Neuausrichtung vom Vermarkter- auf ein
Publisher Modell konnte zudem die Bruttomarge signifikant erhöht werden.
komoot: Die Navigations-App für Outdoor-Aktivitäten mit klaren technischen
Alleinstellungsmerkmalen ist die neuste Beteiligung von bmp. Die rasante
Nutzerentwicklung, das klare Erlösmodell und die CO-Investoren (u.a. KRW
Schindler mit Philipp Schindler, VP bei Google) machen das Startup bereits
jetzt zu einem vielversprechenden Investment.Fazit: Wir haben unsere Bewertung überarbeitet und der positiven
Entwicklung von dailyme, iversity und castaclip Rechnung getragen.
Insbesondere für die vier oben beschriebenen Unternehmen sehen wir
deutliches Wertsteigerungspotenzial in 2014, das im Rahmen von
Finanzierungsrunden oder Exits offen gelegt werden sollte. Der neue
Potenzialwert beträgt 1,35 Euro. Dieser Wert liegt rund 42% über dem NAV,
der sich per Ende Q3 auf 0,95 Euro belief. Vor dem Hintergrund der starken
Dynamik einiger Beteiligungen und des vorteilhafen Marktumfelds für
VC-Investments sehen wir diesen Aufschlag als gerechtfertigt an.
Entsprechend bestätigen wir unsere Kaufempfehlung bei einem neuen Kursziel
von 1,35 Euro (zuvor: 1,10 Euro).
+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
ÃœberMontega:
Die Montega AG zählt zu den größten unabhängigen Research-Häusern in
Deutschland. Zum Coverage-Universum des Hamburger Unternehmens gehören eine
Vielzahl von Small- und MidCaps aus unterschiedlichsten Sektoren. Montega
unterhält umfangreiche Kontakte zu institutionellen Investoren,
Vermögensverwaltern und Family Offices mit dem Fokus 'Deutsche Nebenwerte'
und zeichnet sich durch eine aktive Pressearbeit aus. Die
Veröffentlichungen der Analysten werden regelmäßig von der Fach- und
Wirtschaftspresse zitiert. Neben der Erstellung von Research-Publikation
gehört die Organisation von Roadshows und Field Trips zum Leistungsspektrum
der Montega AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12149.pdf
Kontakt für Rückfragen
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
web: www.montega.de
E-Mail: research(at)montega.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Themen in dieser Pressemitteilung:
Unternehmensinformation / Kurzprofil:
  
  
  
Datum: 02.12.2013 - 17:42 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 991831
Anzahl Zeichen: 5452
Kontakt-Informationen:
Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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