Suche   Â
Original-Research: Heliocentris Energy Solutions AG (von Montega AG): Kaufen
ID: 946424
(firmenpresse) - Original-Research: Heliocentris Energy Solutions AG - von Montega AG
Aktieneinstufung von Montega AG zu Heliocentris Energy Solutions AG
Unternehmen: Heliocentris Energy Solutions AG
ISIN: DE000A1MMHE3
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 17.09.2013
Kursziel: 9,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Thomas Rau, CEFA
Einstieg ins OEM-Geschäft stellt strategischen Meilenstein dar
Heliocentris hat heute seine H1-Zahlen veröffentlicht, die schwach
ausgefallen sind. Gleichzeitig hat das Unternehmen mit der Unterzeichnung
eines Großauftrages mit Cummins den seit längerem erwarteten Einstieg ins
OEM-Geschäft nunmehr besiegelt.
Deutlicher Umsatzrückgang in H1: So ging der Umsatz bedingt durch
Verzögerungen bei der Neukundengewinnung im Telekom-Geschäft um 46% auf 1,8
Mio. Euro zurück. Dagegen konnte der Umsatz im traditionellen
Ausbildungsgeschäft wieder zulegen. Infolge des geringeren Umsatzes und vor
allem aufgrund gestiegener Personalkosten erhöhte sich der Fehlbetrag zum
Halbjahr auf -5,7 Mio. Euro (H1 2012: -4,4 Mio. Euro). Was wir als sehr
positiv beurteilen, ist die Tatsache, dass sich die Rohertragsmarge dennoch
deutlich verbessert hat. Dies ist unseres Erachtens auf die eingeleiteten
Maßnahmen zur Kostensenkung (Produktdesign, Supply Chain Managements) sowie
weitere Effizienzsteigerungen in der Produktion und bei der Implementierung
der Energie-Lösungen zurückzuführen.
Einstieg ins OEM-Geschäft positiv: Heliocentris hat mit Cummins, dem
weltweit zweitgrößten Hersteller von Dieselmotoren, einen Rahmenvertrag
über die Lieferung von Energie Management Systemen unterschrieben. Das
Umsatzpotential in den kommenden 5 Jahren liegt gemäß Unternehmensangaben
im mittleren zweistelligen Millionen-Bereich. Wir werten diesen Schritt als
sehr positiv, weil es die Visibilität für das Unternehmen bzw. für dieangestrebte Skalierung des Geschäfts massiv erhöht.
Fazit: Auch wenn der Umsatz- und Ergebnisrückgang in H1 sogar noch etwas
ausgeprägter ausgefallen ist als gedacht, so überwiegen in der heutigen
Berichterstattung des Unternehmens insgesamt die positiven Nachrichten. So
zeigen sich zum einen erste operative Verbesserungen im Zahlenwerk. Darüber
hinaus hat das Unternehmen mit dem Einstieg ins OEM-Geschäft gezeigt, dass
das Produkt auch bei Global Playern zunehmend nachgefragt wird und
Heliocentris somit die erwartete Skalierung seines Geschäfts in den
kommenden Jahren ermöglichen sollte. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung
bei einem unveränderten Kursziel von 9,00 Euro.
+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
Ãœber Montega:
Die Montega AG zählt zu den größten unabhängigen Research-Häusern in
Deutschland. Zum Coverage-Universum des Hamburger Unternehmens gehören eine
Vielzahl von Small- und MidCaps aus unterschiedlichsten Sektoren. Montega
unterhält umfangreiche Kontakte zu institutionellen Investoren,
Vermögensverwaltern und Family Offices mit dem Fokus 'Deutsche Nebenwerte'
und zeichnet sich durch eine aktive Pressearbeit aus. Die
Veröffentlichungen der Analysten werden regelmäßig von der Fach- und
Wirtschaftspresse zitiert. Neben der Erstellung von Research-Publikation
gehört die Organisation von Roadshows und Field Trips zum Leistungsspektrum
der Montega AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12067.pdf
Kontakt für Rückfragen
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
web: www.montega.de
E-Mail: research(at)montega.de
-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Themen in dieser Pressemitteilung:
Unternehmensinformation / Kurzprofil:
  
  
  
Datum: 17.09.2013 - 16:12 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 946424
Anzahl Zeichen: 4451
Kontakt-Informationen:
Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
Diese Pressemitteilung wurde bisher 0 mal aufgerufen.
Die Pressemitteilung mit dem Titel:
"Original-Research: Heliocentris Energy Solutions AG (von Montega AG): Kaufen"
steht unter der journalistisch-redaktionellen Verantwortung von
Heliocentris Energy Solutions AG (Nachricht senden)
Beachten Sie bitte die weiteren Informationen zum Haftungsauschluß (gemäß TMG - TeleMedianGesetz) und dem Datenschutz (gemäß der DSGVO).