Aufholpotenzial oder Aufwärtssog zyklischen Chemiewerte: BASF und Easy-Aktien Anleihen

Aufholpotenzial oder Aufwärtssog zyklischen Chemiewerte: BASF und Easy-Aktien Anleihen

(firmenpresse) - Viele Trader und Anleger interessiert aktuell, welche Aktien gegenüber dem Restmarkt noch Aufholpotenzial haben; dem Deutschen Leitindex Dax ist mit der Überwindung der Widerstandslinie – aus charttechnischer Sicht – am 25.10.2013 das neue Allzeithoch (ATH) mit 9.017,95 Punkten gelungen; alle Marktbeobachter wissen oder erahnen zumindest, dass damit noch viel mehr drin ist.

Aufholpotential beim Dax

Weiteres Aufholpotential beim Dax wird auch in der Tatsache gesehen, dass der Dax ein sogenannter Performance-Index ist. Beim Performance-Index werden etwaige, ausgeschüttete Dividenden den Kursen wieder eingepreist. Bei guten konjunkturellen Vorgaben aus den Vereinigten Staaten, wie dies aktuell der Fall ist, wird der Dax bildlich gesprochen beinahe von der guten Performance aus den USA „gezogen.“ Zugleich bedeutet dies, oftmals mit Blick auf die Fundamentalwerte, dass der Dax weiteres Aufwärtspotential vorhält. Dieses Aufwärtspotential wird jetzt abgerufen. „Und eine Fortsetzung der aufwärts gerichteten Tendenz ist wahrscheinlich“, so die Prognose vieler Marktbeobachter.

Selbstverständlich spielen durchaus auch noch andere Entwicklungen eine Rolle, die unsere Märkte und den weiteren Verlauf des Dax unmittelbar beeinflussen oder beeinflussen können. In erster Linie würde ich hierbei die Notenbankpolitik nennen wollen. Und der EZB-Rat belässt den Leitzins für die 17 Staaten der Euro-Währungsgemeinschaft weiterhin auf dem sehr niedrigen Niveau von 0,5 %. Das dient vor allem der Konjunkturbelebung und der Überwindung von Phasen einer Rezession bzw. Stagnation.

Aufholpotential bei Chemieaktien

Diese gehörten in den vergangenen Jahren nicht gerade zu den Outperformern. Insoweit sind die Bewertungen für die Chemieaktien, gemessen am Marktdurchschnitt, tendenziell günstig.

Die Analysten von Barclays haben das Kursziel der BASF-Papiere mit der guten Performance und leicht gestiegener Erwartungen von 79 auf 81 Euro angehoben;mit Vertrauen in die Wirkung des Sparprogramm "Step" lautet das Votum: 'Overweight'; DZ-Bank und Commerzbank votieren auf 'Buy'.

BASF-Aktie im Aufwärtstrendkanal

Die charttechnische Analyse sieht die BASF-Aktie in einem intakten Aufwärtstrendkanal, dessen untere Begrenzung bei etwa 65 Euro verläuft. Nach oben hin beträgt die Begrenzung nach aktueller Prognose etwa 90 Euro.

Mit einem Kurs von 75,98 Euro (Kassa) und einem Plus von 0,38 % am 29.10.2013 erscheint ein Rücksetzer unter die wichtige Linie bei der BASF-Papiere, die bei 70 Euro gesehen wird, kaum zu erwarten sein; demnach spricht derweil alles für die aufwärtsgerichtete Option.

BASF Easy-Aktien Anleihe
Wer dennoch etwas vorsichtiger prognostiziert und damit rechnet, dass der Kurs der BASF-Aktie bis zum leicht fällt, seitwärts tendiert oder leicht steigt, kann mit der BASF Easy-Aktien Anleihe das Risiko begrenzen. Diese BASF Easy-Aktien Anleihe mit einer Laufzeit von 2 Jahren und 9 Monaten und bietet einen festen Zinssatz von 4,25% p. a. und zwar unabhängig von der Entwicklung der BASF-Aktie. Anleger erhalten die Rückzahlung zum Nennbetrag von 1.000 Euro, sofern sich der Schlusskurs der BASF-Aktie vom 15.07.2016 (Referenzpreis) auf oder über dem Basispreis (75,00% vom Startwert) befindet. DieseBASF Easy-Aktien Anleihe kann noch bis zum 31. Oktober 2013 gezeichnet werden. Der Ausgabepreis beträgt 100,00%.
Marktrisiko und Emittenrisiko

Trader und Anleger sollten stetsMarkt- und Emittenrisiko im Auge behalten. Der Wert der Anleihe kann zudem während der Laufzeit durch gewisse Faktoren (d.h. Kursentwicklung der BASF-Aktie, Volatilität des Aktienkurses, Änderung des allgemeinen Zinsniveaus) beeinflusst werden und dadurch deutlich unter dem Kaufpreis liegen.Der Emittent einer Anleihe kann Zahlungen aussetzen.

Marktrisiko und Schwankungen betreffen selbstverständlich auch die Aktionäre. Sollte allerdings das bisherige Allzeithoch der BASF-Papiere von 76,39 Euro durchbrochen werden, ist der (prognostizierte) rasante Weg das Ziel und dieses nächste Ziel wird bei 90 Euro gesehen. Fehlt logischer- und konsequenterweise nicht viel für einen Angriff auf die 100 Euro-Marke. Diese sagen bereits einige positiven Analystenstimmen für das kommende Geschäftsjahr 2014 voraus.

Was ist drin, wenn alles gut läuft (Performance und Anlagehorizont)?

Für die BASF-Aktie liegt das Kurspotenzial im Horizont der kommenden 3 bis 4 Jahre bei 150 bis 170 Euro, meinen die derzeit optimistischsten Analystenstimmen, vorausgesetzt, der Aufwärtssog der Aktienmärkte und die fehlenden anderen Anlagealternativen steuern den Kapitalfluss der Anleger in Basis- und Chemiewerte.

Case-Study-BASF

Für meine Analyse und Lageeinschätzung spielt auch das Strategiekonzept 2015 der Case-Study-BASF der Universität Mannheim in Kooperation mit Bertelsmann-Stiftung (von Anna Peters) eine Rolle, die vor allem das Potential des Kompetenzzentrums Metropolregion Rhein-Neckar erfasst, insbesondere: „Die Wertentwicklung der BASF-Aktie im 10-Jaheszeitraum: 229 %“ (Seite 9 der Case-Study-BASF m.w.H.) und „Die BASF verfolgt im Strategiekonzept einen erweiterten Shareholder Value Ansatz“ (Seite 10 der Case-Study-BASF).

Dax und Jahresendrallye

Ob beim Dax mit einer Jahresendrallye zu rechnen ist, hängt davon ab, ob das kommende Weihnachtsgeschäft – besonders relevant für bestimmte Branchen – der deutlichen Aufwärtsdynamik einen weiteren Schub verleiht. Dafür spricht, dass der Konsum und das Konsumverhalten dank der Notenbankpolitik deutlich stärker ausgeprägt ist, als sonst üblicherweise. Davon dürften auch zahlreiche andere Branchen profitieren, die sonst nicht mit dem Umsatzschub des Weihnachtsgeschäfts in Verbindung stehen.

Es ist – jedenfalls aus der Sicht der Marktbeobachter – nicht von der Hand zu weisen, dass im letzten Börsenmonat des Jahres Aktienindizes statistisch überproportional oft Kurszuwächse verzeichnen. Das DAI (Deutsches Aktieninstitut) erklärt, dass im Monat Dezember verstärkt Zinserträge aus festverzinslichen Anlagen angelegt werden. Manager wollen dokumentieren, dass sie die "richtigen" Titel im Portfolio haben; Performance-Aspekte sind dem untergeordnet. Aber auch bereits im Portfolio geführte Aktien werden zugekauft; kurz vor dem Bewertungsstichtag, um damit die Fondsperformance aufzubessern.

Zudem spielt 'Animal Spirits' (How Human Psychology Drives) – die Psychologie – eine nicht zu unterschätzende Rolle, wie z. B. Prof. Dr. Robert James Shiller zum „Herdentriebverhalten“ festgestellt hat, und hierbei den Einfluss einer positiveren Grundstimmung zum Jahreswechsel befeuert.

Plausibel ist indes auf die Marktbeobachtung, dass Investoren in der Regel zum Jahresanfang frisches Risikokapital beziehen und sich dann frühzeitig zum Jahresende wieder stärker in Aktien positionierten.

Andere Analysten sprechen vom 'Window-Dressing' als Grund für eine Jahresendrallye. Eingekauft werden bereits gut gelaufene Aktienwerte, die dann weitere Kursaufschläge verzeichnen. Fonds- oder Portfolio-Manager sprechen nach Außen kaum über diese Insider-Trader-Praxis.

Für Charttechniker steht das Ringen mit der Widerstandsmarke von 9.000 Punkten im Fokus

Kann der Kursverlauf mehrmals einen bestimmten Kurs nicht überwinden entsteht eine Widerstandslinie. Wird der Widerstand durchbrochen entsteht ein Kaufsignal. Wird ein bestimmter Kurs mehrmals erreicht und nicht unterschritten, entwickelt sich eine Unterstützungslinie. Wird die Unterstützung durchbrochen, entsteht ein Verkaufssignal. Aktuell konnte der Dax nur kurzfristig die Marke von 9.000 Punkten überwinden.

Heute, am 29.10.2013, konnte der Dax beim Stand von 9.022,04 Zählern neue Kaufimpulse senden: „Damit wurde zugleich eine wichtige Widerstandsmarke genommen“, so die Feststellung der Börsianer und Charttechniker. Viele Analysten und Marktexperten reagieren nicht wirklich überrascht, weil sie bereits optimistisch und mit guten Vorzeichen ins das Börsenjahr 2013 gestartet waren. Dies ist die Grundlage für einen weiteren Aufwärtssog an den Märkten.
Sandro Valecchi, Analyst

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Datum: 29.10.2013 - 19:21 Uhr
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Freigabedatum: 29.10.2013

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