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Original-Research: Mybet Holding SE (von Montega AG): Halten
ID: 976809
(firmenpresse) - Original-Research: Mybet Holding SE - von Montega AG
Aktieneinstufung von Montega AG zu Mybet Holding SE
Unternehmen: Mybet Holding SE
ISIN: DE000A0JRU67
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Halten
seit: 07.11.2013
Kursziel: 1,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Alexander Braun
Schwache Q3 Zahlen, deutliche Verbesserung der Ergebnissituation in den
nächsten Quartalen erwartet
mybet hat heute seine Q3 Zahlen berichtet. Wie erwartet litt das Geschäft
unter der schwachen Buchmachermarge und dem Wegfall der Aktivitäten in
Frankreich. Die folgende Tabelle fasst die wesentlichen Eckpunkte zusammen:
[TABELLE]
Casino&Poker rückläufig, Licht und Schatten im Sportwettensegment: Das
Quartalsergebnis ist trotz der leichten Umsatzsteigerung deutlich
zurückgegangen. Dies hängt zum einen mit dem Wegfall der margenstarken
Casino Umsätze in Frankreich zusammen (Umsatzrückgang um 8,6%, EBIT -0,3
Mio. Euro). Zum anderen musste im Sportwettensegment trotz eines
Umsatzanstiegs von 30,6% (Treiber: starkes Online-Geschäft) ein
Ergebnisrückgang um 1 Mio. Euro auf -1,5 Mio. Euro hingenommen werden. Die
Gründe hierfür sind ein unvorteilhaftes Verhältnis von Margen und
Provisionszahlungen. Daneben ist dieser Rückgang auch auf höhere Kosten als
Folge von Produktneuentwicklungen (Wett-Terminals, Kundenkarte, App)
zurückzuführen. Diese wurden trotz des Kosteneinsparungsprogramms
abgeschlossen, um für zusätzliche Wachstumsimpulse zu sorgen.
Start der Wett-Terminals sorgt für Phantasie: Noch in Q4 sollen die neuen
Wett-Terminals eingeführt werden. Damit adressiert mybet vor allem kleinere
und/oder anbieterunabhängige Wettshops, die als Franchisenehmer bisher
nicht in Frage kamen. Im Ausland können die Automaten teilweise auch in
Bars aufgestellt werden. Zusammen mit der Kundenkarte (Abwicklung des
Zahlvorgangs) bietet mybet damit ein attraktives Produkt, das kostengünstig
(Investitionen pro Terminal nur rund 3.000 Euro) europaweit eingeführt
werden kann. mybet plant, in 2014 bis zu 400 solcher Terminals zu
installieren.
Guidance gesenkt: Wie erwartet hat mybet die Guidance gesenkt. Für 2013geht das Unternehmen nunmehr von einem Umsatz in der Range von 65 bis 70
Mio. Euro und einem EBIT von -3,0 bis -1,0 Mio. Euro aus. Wir liegen
umsatzseitig leicht über der Spanne, beim Ergebnis am unteren Ende der
Bandbreite.
Fazit: Das Schlimmste dürfte nach Vorlage der Q3 Zahlen ausgestanden sein.
Das traditionell gute Q4 und die Auswirkungen des Kostensenkungsprogramms
sollten es mybet ermöglichen, in 2014 ein positives EBIT zu erzielen. Die
Empfehlung lautet weiterhin Halten, bei einem unveränderten Kursziel von
1,00 Euro.
+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
Ãœber Montega:
Die Montega AG zählt zu den größten unabhängigen Research-Häusern in
Deutschland. Zum Coverage-Universum des Hamburger Unternehmens gehören eine
Vielzahl von Small- und MidCaps aus unterschiedlichsten Sektoren. Montega
unterhält umfangreiche Kontakte zu institutionellen Investoren,
Vermögensverwaltern und Family Offices mit dem Fokus 'Deutsche Nebenwerte'
und zeichnet sich durch eine aktive Pressearbeit aus. Die
Veröffentlichungen der Analysten werden regelmäßig von der Fach- und
Wirtschaftspresse zitiert. Neben der Erstellung von Research-Publikation
gehört die Organisation von Roadshows und Field Trips zum Leistungsspektrum
der Montega AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12107.pdf
Kontakt für Rückfragen
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
web: www.montega.de
E-Mail: research(at)montega.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Themen in dieser Pressemitteilung:
Unternehmensinformation / Kurzprofil:
  
  
  
Datum: 07.11.2013 - 17:42 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 976809
Anzahl Zeichen: 4611
Kontakt-Informationen:
Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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"Original-Research: Mybet Holding SE (von Montega AG): Halten"
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