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DGAP-News: cometis Kapitalmarktpanel Q4/2013: Eintrübung am Bondmarkt, gute Aussichten für Private Equity (News mit Zusatzmaterial)
ID: 990619
(firmenpresse) - DGAP-News: cometis AG / Schlagwort(e): Marktbericht/Sonstiges
cometis Kapitalmarktpanel Q4/2013: Eintrübung am Bondmarkt, gute
Aussichten für Private Equity (News mit Zusatzmaterial)
29.11.2013 / 14:12
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Wiesbaden, 29. November 2013 - Die cometis AG, eine der führenden
Investor-Relations-Beratungen in Deutschland, hat heute die Ergebnisse
ihres aktuellen Kapitalmarktpanels veröffentlicht. Die Umfrage zum vierten
Quartal 2013 umfasste neben einem Themenkomplex zum Equity bzw. Debt
Capital Market ein Special zur Entwicklung der Private Equity-Branche in
Deutschland. Hierfür wurden neben Experten aus dem Investmentbanking auch
Private Equity-Manager befragt.
Die wichtigsten Erkenntnisse imÃœberblick:
Equity und Debt Capital Market
- Trotz Rekordhoch an den Börsen: die Banker erwarten mehrheitlich jeweils
nur bis zu fünf Börsengänge und maximal zehn Anleiheemissionen im ersten
bzw. zweiten Halbjahr 2014. Gegenüber der letzten Umfrage werden somit
weniger Mittelstandsanleihen erwartet, die Erwartungen zum IPO-Markt
stagnieren
- Insolvenzfälle von Mittelstandsanleihe-Emittenten beherrschen nach
Einschätzung der Befragten die Entwicklung auf dem Bondmarkt ebenso wie die
derzeitige Lage der Unternehmen; als immer entscheidender wird auch ein
risikoadäquater Kupon gesehen
- Notenbanken entscheidenüber das Wohl und Wehe am Kapitalmarkt: der
Einfluss der Zinsen auf die Entwicklung des Kapitalmarktes hat aus Sicht
der Banker deutlich zugenommen
- Banker geben mit Blick auf die nächsten sechs Monate einen positiven
Ausblick für fast alle Branchen. Ausnahmen bilden der Automobil-, Banken-
und Versorgersektor
Andreas Wegerich, Vorstand des Corporate Finance-Instituts youmex, ordnet
die Umfrageergebnisse ein: 'Am Markt für Mittelstandsanleihen trennt sich
derzeit die Spreu vom Weizen. Wir bewerten es als sehr positiv für den
Anleihemarkt, dass die Investoren genauer auf die Qualität der Emittenten
achten. Professionell strukturierte und besicherte Anleihen sind bei den
Anlegern jedoch nach wie vor gefragt.'
Private Equity Market
- Zahl und Volumen der Private Equity-Investments in Deutschland werden den
Umfrageteilnehmern zufolge 2014 weiter zunehmen
- Die meisten Private Equity-Investments werden in den Branchen
Technologie, Industrie und Pharma&Healthcare erwartet
- Eine Mehrheit der Banker und Private Equity-Manager rechnet 2014 mit drei
bis fünf IPO-Exits Private Equity-finanzierter Gesellschaften
- Der Ruf nach Zugeständnissen bei der Bewertung und ein zu geringes
Interesse der institutionellen Investoren sind aus Sicht der Banker derzeit
die Haupthindernisse für IPO-Exits; Private Equity-Professionals sehen eher
die Volatilität des Marktes und die Tatsache, dass die Beteiligungen
schlicht noch nicht reif für die Börse sind, als Problem
- Ein Verschuldungsgrad (Net Debt/EBITDA) des Faktors 3 bis 5 ist für
unsere Umfrageteilnehmer bei Private Equity-finanzierten Börsenkandidaten
noch tolerierbar; bei Trade Sales sogar bis Faktor 5 bis 8
- Für zwei Drittel der Befragten sind ein starkes Management, eineüberzeugende Wachstumsstory sowie positive und stabile Cash Flows die
wichtigsten Erfolgskriterien für einen Private Equity-finanzierten
IPO-Kandidaten
Ulrich Wiehle, Vorstand der cometis AG und Leiter der Studie, kommentiert:
'Der positive Ausblick der Befragten für die Private Equity-Branche in
Deutschland ist erfreulich. Schon im ersten Halbjahr 2013 lagen die
Eigenkapitalinvestitionen der Beteiligungsbranche in deutsche Unternehmen
mit 2,2 Mrd. EUR um 10%über dem Vorjahreswert. Für 2014 rechnen unsere
Panelteilnehmer mehrheitlich mit einer weiteren Zunahme von
Transaktionszahlen und -volumina. Die positiven Konjunkturaussichten
dürften der Beteiligungsbranche Auftrieb für ihre Investitionsvorhaben
geben. Interessant ist, dass die Befragten mehrheitlich eine hohe
Verschuldung der Unternehmen als unproblematisch einstufen.'
Die vollständige Auswertung des Kapitalmarktpanels Q4/2013 steht unter
http://www.cometis.de/publikationen/kapitalmarktpanel/2013.html zum
Download zur Verfügung.Über das Kapitalmarktpanel:
Bereits seit 2006 veröffentlicht cometis gemeinsam mit dem Medienpartner
VDI Nachrichten quartalsweise das Kapitalmarktpanel, um zukünftige Trends
an den Kapitalmärkten zu analysieren und mögliche Informationsdefizite
aufzudecken. Teilnehmer dieses Panels sind verantwortliche Manager aus dem
Emissionsgeschäft (Equity Capital Markets) namhafter deutscher und
ausländischer Banken. cometis evaluiert in diesem Rahmen die Themen, das
Konzept und ist zudem für die Durchführung der Studie verantwortlich.Über cometis:
Seit dem Jahr 2000 ist die cometis AG als Beratungsunternehmen für Investor
Relations und Corporate Communications aktiv. Unser Team von mehr als 25
Mitarbeitern besteht aus Betriebs- und Volkswirten, Journalisten,
Wirtschaftsjuristen und Designern. Dabei profitieren unsereüberwiegend
mittelständischen Kunden von der tiefgreifenden Erfahrung aus mehr als 350
abgeschlossenen Kapitalmarktprojekten. In den vergangenen Jahren haben wir
20 Börsengänge zum Erfolg geführt. Außerdem steuerten wir bei zahlreichen
Kapitalerhöhungen und M&A-Transaktionen die Kommunikation unserer Kunden.
Somit zählen wir zu den führenden Kommunikationsberatern in diesem Bereich.
Unser Leistungsspektrum reicht von der Entwicklung der
Kommunikationsstrategien,über die Erstellung von Meldungen,
Geschäftsberichten oder Präsentationen bis hin zu Management-Coachings als
Vorbereitung auf Gespräche mit Journalisten, Analysten und Investoren.
Durch unsere Mitgliedschaft im»Public Relations Global Network«(PRGN),
dasüber 40 inhabergeführte PR-&IR-Beratungen auf allen sechs Kontinenten
vereint, bieten wir unsere Dienstleistungen auch auf globaler Ebene an.
Kontakt
Ulrich Wiehle
cometis AG
Unter den Eichen 7 / Gebäude D
65195 Wiesbaden
Tel: +49 (0)611 - 20 585 5-11
Fax: +49 (0)611 - 20 585 5-66
Mail: wiehle(at)cometis.de
Web: www.cometis.de
Ende der Corporate News
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Zusatzmaterial zur Meldung:
Dokument: http://n.equitystory.com/c/fncls.ssp?u=YSWDCEYVJN
Dokumenttitel: Infografik Kapitalmarktpanel Q4/2013
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29.11.2013 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
verantwortlich.
Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap-medientreff.de und
http://www.dgap.de
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242409 29.11.2013
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Datum: 29.11.2013 - 14:12 Uhr
Sprache: Deutsch
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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